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核心財務指標分析的分析方法

編輯:中億財經-艾坤猛 2019-11-06 來源:中億財經網
股票投資的財務分析,就是投資者通過對公司的財務報表進行分析,來了解該公司的財務情況、經營效果,進而了解財務報告中各項的變動對股票價格的有利和不利影響。

股票投資的財務分析,就是投資者通過對公司的財務報表進行分析,來了解該公司的財務情況、經營效果,進而了解財務報告中各項的變動對股票價格的有利和不利影響。因此,一般認為,財務分析是基本分析的一項重要組成部分。財務分析方法很多,在快速選股的過程中,如果沒有時間對公司的財務報表進行詳細分析,至少要關注這五項指標:①每股收益(EPS) ②每股凈資產(BPS) ③凈資產收益率(ROE) ④市盈率(PE) ⑤市凈率(PB)5ef中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

指標1---每股收益(簡稱EPS)每股收益=利潤/總股數5ef中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

每股收益(Earning Per Share,簡稱EPS),又稱每股稅后利潤、每股盈余,指稅后利潤與股本總數的比率。即一張股票每年可以賺多少錢。它是測定股票投資價值的重要指標之一,是分析每股價值的一個基礎性指標,是綜合反映公司獲利能力的重要指標,它是公司某一時期凈收益與股份數的比率。該比率反映了每股創造的稅后利潤, 比率越高, 表明所創造的利潤越多。5ef中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

并不是每股盈利越高越好,因為每股有股價。5ef中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

①利潤100W,股數100W股,股價10元/股,總資產1000W,利潤率=100/1000*100%=10%, 每股收益=100W/100W=1元5ef中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

②利潤100W,股數50W股,股價40元/股,總資產2000W,利潤率=100/2000*100%=5% ,每股收益=100W/50W=2元5ef中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

一般的投資者在使用該財務指標時有以下幾種方式:5ef中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

①通過每股收益指標排序,是用來尋找所謂“績優股”和“垃圾股”;5ef中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

②橫向比較同行業的每股收益來選擇龍頭企業;5ef中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

③縱向比較個股的每股收益來判斷該公司的成長性。5ef中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

提醒:每股收益僅僅代表的是某年每股的收益情況,基本不具備延續性,因此不能夠將它單獨作為作為判斷公司成長性的指標。我國的上市公司很少分紅利,大多數時候是送股,同時為了融資會選擇增發和配股或者發行可轉換公司債券,所有這些行為均會改變總股本。由每股收益的計算公式我們可以看出,如果總股本發生變化每股收益也會發生相反的變化。這個時候我們再縱向比較每股收益的增長率你會發現,很多公司都沒有很高的增長率,甚至是負增長,每股收益在逐年遞減的同時,凈利潤卻一直保持在以10%以上的增長率。5ef中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

指標2----市盈率(簡稱PE)市盈率=每股市價/每股盈利5ef中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

市盈率(Price to Earning Ratio,簡稱PE)是一間公司股票的每股市價與每股盈利的比率。含義一:多少年回本,例如恒瑞醫藥每股收益1.12,股票價格為42元,市盈率37.5,即37.5年后回本(不考慮利息)含義二:年收益率 = 1/市盈率,例如恒瑞醫藥每股年收益1.12,每股價格42,則年收益為:1.12/42 =2%5ef中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

為什么有些公司市盈率高?5ef中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

由于企業的盈利能力是會不斷改變的,投資者購買股票更看重企業的未來。因此,一些發展前景很好的公司即使當前的市盈率較高,投資者也愿意去購買。預期的利潤增長率高的公司,其股票的市盈率也會比較高。5ef中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

指標3 ---每股凈資產(BPS)每股凈資產= 股東權益(即凈資產)/總股本5ef中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

每股凈資產是指股東權益與股本總額的比率。這一指標反映每股股票所擁有的資產現值。這一指標反映每股股票所擁有的資產現值。通常每股凈資產越高越好。公司凈資產代表公司本身擁有的財產,也是股東們在公司中的權益。因此,又叫作股東權益。5ef中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

每股凈資產值反映了每股股票代表的公司凈資產價值,是支撐股票市場價格的重要基礎。每股凈資產值越大,表明公司每股股票代表的財富越雄厚,通常創造利潤的能力和抵御外來因素影響的能力越強。5ef中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

指標4----市凈率(PB)市凈率=股票市價(Price)/每股凈資產(Book value)5ef中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

指的是每股股價與每股凈資產的比率。市凈率反映的是這個公司凈資產的溢價程度,但不同公司的資產,其賺錢能力是不一樣。例如某家鋼鐵企業,其賬面資產較多,但大部分資產不能創造利潤,因此股價低,市凈率低。而某家互聯網企業,可能沒有什么資產,但年利潤高,因此股價高,市凈率高。5ef中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

指標5----凈資產收益率(ROE)凈資產收益率=凈利潤 / 凈資產5ef中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

又稱股東權益報酬率/凈值報酬率/權益報酬率/權益利潤率/凈資產利潤率,是凈利潤與平均股東權益的百分比,是公司稅后利潤除以凈資產得到的百分比率,用以衡量公司運用自有資本的效率,最能直觀體現公司經營業績和對股東的投資回報,因此是衡量上市公司盈利能力的重要指標。5ef中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

以上主要指標主要含義5ef中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

每股收益EPS: 一張股票年賺多少錢5ef中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

每股凈資產BPS: 一張股票對應多少凈資產5ef中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

凈資產收益率ROE: 一份凈資產年賺多少錢5ef中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

市盈率PE: 以幾倍的代價獲得每股收益5ef中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

市凈率PB:以幾倍的代價獲得每股凈資產5ef中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

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